Cómo crear una tabla de límites para su empresa

Introducción

Una tabla de capitalización, o tabla de capitalización, es una herramienta vital que se utiliza para realizar un seguimiento de la propiedad de una empresa. Es un resumen de los valores de una empresa, incluido tanto el capital como cualquier deuda emitida para financiar la empresa. La creación de una tabla de límites implica calcular la propiedad relativa de una empresa, desde sus primeros inversores hasta la actualidad.

El objetivo principal de una tabla de límites máximos es proporcionar una descripción general precisa y actualizada del capital de una empresa. Esto incluye quién posee qué y cuánto valen las acciones que tienen los propietarios en caso de venta, liquidación o salida. Una tabla de capitalización también sirve para mostrar la dilución total de una empresa, lo que ayuda a los inversores y empresarios a comprender la estructura y tomar una decisión prudente sobre el valor de sus inversiones.

Tener una tabla de límites máximos bien organizada puede proporcionar muchos beneficios a una empresa, entre ellos:

• Proporcionar transparencia financiera a inversores y partes interesadas
• Destacar la estructura de propiedad de la empresa
• Seguimiento de la base de costos de las inversiones
• Identificar y calcular la distribución de propiedad
• Valoración de valores a efectos fiscales

Quién usa una tabla de límites

Una tabla de capitalización, o tabla de capitalización, es un documento que describe información importante sobre la estructura de propiedad de una empresa y las emisiones de valores. Es una herramienta clave utilizada tanto por la empresa emisora ​​como por los inversores. Este artículo analizará los diferentes actores que utilizan una tabla de límites máximos, incluidos los fundadores de empresas, la empresa emisora, las empresas de capital riesgo y los inversores.

Fundadores de la empresa

Cuando los fundadores de una empresa comienzan, crearán una tabla de límites máximos para ayudarlos a determinar cómo emitir y administrar su capital para los accionistas. Una tabla de límites describe con precisión la propiedad, el tipo de valor emitido y la cantidad de valores emitidos para cada accionista individual. Esto ayuda a los fundadores de empresas a evaluar con precisión su situación actual de propiedad y evaluar el mejor enfoque para seguir adelante.

Empresa emisora

La empresa emisora ​​también utilizará la tabla de límites máximos para realizar un seguimiento de sus emisiones de valores. Esto permite a la empresa tener un registro actualizado de su propiedad en cada momento. Además, la empresa emisora ​​puede utilizar esta información para determinar un precio justo en caso de que necesite emitir más valores.

Empresas de capital riesgo

A medida que las empresas de capital de riesgo evalúan una inversión potencial, necesitan evaluar la estructura de propiedad de la empresa. Tener una tabla de límites permite una evaluación rápida y precisa de la situación actual de propiedad de la empresa. Luego, las empresas de capital de riesgo pueden utilizar esta información para evaluar el perfil de riesgo/recompensa de la empresa.

Inversores

Los inversores dependen en gran medida de la tabla de límites máximos para comprender la estructura de propiedad de la empresa emisora. La tabla de límites puede proporcionar a los inversores información importante, como la cantidad y el tipo de valores emitidos, quiénes son los accionistas clave y la estructura de propiedad. Esta información es invaluable para los inversores que están considerando invertir en la empresa.

Elementos a incluir en una tabla de límites máximos

Una tabla de límite máximo es una instantánea de la propiedad y la estructura financiera de una empresa. Una tabla de capitalización completa enumera información clave sobre su capitalización, lo cual es importante al calcular el desempeño financiero o la recaudación de fondos. Es esencial saber qué incluir en una tabla de límites para tener un documento útil y preciso. Los siguientes son algunos de los elementos más importantes que se deben incluir:

Propietarios de acciones

Los propietarios de acciones de una empresa deben figurar en la tabla de límites máximos. Esto identifica quién posee acciones y cuántas tienen. Es importante incluir el nombre de todos los accionistas y la cantidad de capital que poseen. Esta información debe compararse con la cantidad total de acciones en circulación para determinar la propiedad individual de una empresa.

Patrimonio propiedad de los propietarios

Se debe detallar la cantidad de capital que posee cada propietario de capital que figura en la tabla de límites máximos. Esto incluye la cantidad de acciones en circulación de una empresa, la cantidad de acciones propiedad de propietarios individuales y el porcentaje de propiedad de cada uno. Esto puede ayudar a analistas, inversores y accionistas a comprender mejor la estructura de capital de una empresa.

Precio de ejercicio por acción

El precio de ejercicio por acción, conocido como precio de ejercicio, es el precio que un propietario paga cuando ejerce su derecho a comprar o vender una acción de la empresa. Esto debe incluirse en la tabla de límites máximos para proporcionar una comprensión de la estructura financiera de la empresa. El precio de ejercicio también se puede utilizar para calcular el valor futuro potencial.

Tipo de seguridad

El tipo de valor debe aparecer en la tabla de límites. Los tipos comunes de valores incluyen acciones ordinarias, acciones preferentes, pagarés convertibles, warrants, opciones y otras deudas no convertibles. Conocer el tipo de valor que poseen los propietarios de acciones es importante para comprender cómo los valores pueden afectar la propiedad y cualquier valor futuro potencial.

Fechas asociadas con la propiedad

Las fechas asociadas con la propiedad deben aparecer en la tabla de límites. Esto incluye la fecha en que se emitieron los valores y las fechas en que se transfirió la propiedad. Esta información debe utilizarse para garantizar que la contabilidad de la propiedad refleje correctamente la propiedad actual.

Información sobre adjudicación de derechos

Finalmente, la tabla de límites máximos debe reflejar cualquier información sobre adjudicación de derechos asociada con los valores. La adquisición de derechos generalmente se refiere al proceso por el cual los accionistas obtienen la propiedad total de sus acciones a lo largo del tiempo. Esto puede incluir adquisición de derechos por límite o adquisición de derechos graduada, que son términos que deben detallarse en la tabla de límites máximos para reflejar con precisión la propiedad de una empresa.

Definición de equidad

Crear una tabla de límites máximos para su empresa significa comprender y definir con precisión los diferentes tipos de categorías de capital utilizadas. Esto incluye acciones ordinarias, acciones preferentes, unidades de acciones restringidas (RSU), pagarés convertibles y warrants.

Acciones ordinarias

El tipo más común de acciones son las acciones ordinarias. Las acciones ordinarias son la piedra angular de una inversión de capital porque transmiten la propiedad de una empresa y otorgan al titular ciertos derechos como accionista. Los accionistas comunes son los últimos en la fila cuando se trata del pago de dividendos y otras distribuciones, pero son los primeros en la fila cuando se trata de recibir los ingresos por la venta de la empresa.

Acciones preferentes

Las acciones preferentes son otro tipo de acciones que normalmente otorgan a sus tenedores un derecho de mayor prioridad a los dividendos y otras distribuciones. Esto significa que los accionistas preferentes son los primeros en pagar dividendos y otras distribuciones. Las acciones preferentes no suelen tener los mismos derechos de voto que las acciones ordinarias, aunque en algunos casos sí pueden tenerlos. Es importante señalar que las acciones preferentes no otorgan automáticamente a sus tenedores el derecho a recibir el producto de la venta de la empresa; más bien, estos derechos dependen de los términos específicos de las acciones preferentes.

Unidades de stock restringidas (RSU)

Las unidades de acciones restringidas (RSU) son otra categoría de capital que puede incluirse en una tabla de límites máximos. Una unidad de acciones restringidas (RSU) es un tipo de premio de acciones que se otorga a un empleado en determinadas circunstancias. A diferencia de las acciones ordinarias o preferentes, el empleado no recibe la propiedad inmediata de las acciones; más bien, el empleado tiene derecho a recibir las acciones una vez que se hayan cumplido ciertos requisitos de adquisición de derechos. Esto significa que, si bien el empleado finalmente recibirá las acciones, no tendrá ningún derecho de propiedad hasta que se cumplan los requisitos de adquisición de derechos.

Billetes convertibles

Los billetes convertibles también suelen incluirse en una tabla de límites máximos. Los pagarés convertibles son instrumentos de deuda que pueden convertirse en acciones en algún momento en el futuro, generalmente a un precio de conversión predeterminado. Los términos del pagaré convertible también pueden estipular que el emisor recompre los pagarés a un precio determinado o extienda la fecha de vencimiento del pagaré. Los pagarés convertibles brindan financiamiento a la empresa y al mismo tiempo permiten a los inversores beneficiarse de las posibles ventajas asociadas con la conversión de los pagarés en acciones.

Órdenes

Por último, los warrants también pueden incluirse en una tabla de límites máximos. Los warrants son similares a los pagarés convertibles en que pueden convertirse en acciones en algún momento en el futuro. Sin embargo, los warrants suelen emitirse junto con una inversión de capital y otorgan al inversor el derecho de comprar acciones adicionales a un precio predeterminado, en lugar de convertir el instrumento de deuda en acciones. Los warrants suelen formar parte de un paquete de acciones más amplio y se utilizan para incentivar a un inversor a comprometerse con una inversión de capital.

Creación de una tabla de límites

Crear una tabla de límites máximos es un paso importante para cualquier empresa, especialmente cuando se recauda dinero para inversiones. Una tabla de capitalización bien estructurada permitirá a los propietarios de empresas realizar un seguimiento de la estructura de capital de su empresa, incluido el tipo de valor, el número de acciones en circulación, los calendarios de adquisición de derechos y los destinatarios actuales del capital.

Al crear una tabla de límite máximo, es importante recopilar toda la información financiera y personal necesaria. Esto incluye registrar el número total de acciones autorizadas, los números de concesión y los precios por acción. Además, los propietarios de empresas deben registrar el tipo de valor, como acciones ordinarias y preferentes, y documentar el porcentaje que se emite a cada accionista.

Recopilar información personal y financiera necesaria

Al crear una tabla de límite máximo, es importante recopilar información financiera y personal de los accionistas, incluida su información de contacto, el tipo de valor que reciben y la cantidad de capital que poseen. Esta información debe ser precisa y actualizada, ya que se utilizará para calcular la estructura de propiedad de la empresa.

Asignar propiedad de acciones

Una vez recopilada la información, los propietarios de las empresas deben asignar la propiedad de las acciones y registrar los precios de ejercicio. Esto es especialmente importante para los inversores y fundadores en etapa inicial que necesitan saber cuánto capital recibirán. Los precios de ejercicio deben determinarse en función del valor de mercado de la empresa, y los propietarios también deben registrar información adicional, como calendarios de adquisición de derechos y precios de ejercicio.

Montos de participación de entrada

Una vez que se conoce el tipo de valor y se establecen los precios de ejercicio, los propietarios deben ingresar los montos de las acciones. Este es un paso crucial ya que determinará la estructura de propiedad de la empresa. Los montos de las acciones deben reflejar con precisión la cantidad de acciones autorizadas, las acciones otorgantes y la cantidad de acciones que posee cada accionista.

Registrar las fechas de concesión y adquisición de derechos

Registrar las fechas de concesión y adquisición de derechos es una parte importante de la creación de una tabla de límites máximos. Las fechas de concesión y adquisición de derechos son cuando el accionista recibirá sus acciones y cuando las acciones se otorgarán. Las fechas de concesión deben incluir la fecha en que el inversor recibió sus acciones y las fechas de adquisición de derechos deben basarse en los términos de la concesión. Es importante documentar estas fechas con precisión, ya que pueden tener un impacto en la estructura patrimonial de la empresa.

Crear una tabla de capitalización es importante para que los propietarios de empresas realicen un seguimiento de su estructura de capital. Al recopilar la información financiera y personal necesaria, asignar la propiedad de las acciones, registrar los precios de ejercicio e ingresar los montos de las acciones, los propietarios pueden crear una tabla de límites precisos y bien estructurados. Además, registrar las fechas de concesión y adquisición de derechos es importante, ya que puede tener un impacto en la estructura patrimonial de la empresa.

Beneficios de una tabla de límites

Crear una tabla de límites máximos para su empresa es esencial para proporcionar a los fundadores información financiera vital y claridad con respecto a la propiedad. Conocer y comprender la propiedad de la empresa puede mejorar drásticamente los procesos de toma de decisiones y permitir un desarrollo más fluido de su negocio a medida que crece.

Proporcionar a los fundadores información financiera vital

Una tabla de límites máximos recopila todos los datos financieros relacionados con los activos de la empresa en un solo lugar para facilitar el acceso. Esto permite a los fundadores realizar un seguimiento del estado financiero de la empresa y comprender mejor los valores estimados de los activos. Tener la información recopilada en un solo lugar también permite a los fundadores responder más rápidamente a las consultas de los inversores y determinar la cantidad de capital de su empresa.

Claridad entre los fundadores con respecto a la propiedad

Una tabla de límite también proporciona una buena comprensión de la participación de propiedad de cada fundador en la empresa, desglosada en sus diversos componentes, incluidos capital, acciones e intereses de los fundadores a lo largo del tiempo. Aclara el equilibrio de propiedad entre cada fundador, dando una idea de quién obtiene qué porcentaje de la empresa en caso de venta o liquidación.

Ayudar a tomar decisiones basadas en la propiedad

Una tabla de límite máximo no solo ayuda a los fundadores a comprender mejor el capital de su negocio, sino que también les brinda una idea de cómo se deben tomar decisiones en función de la propiedad de la empresa. Ya sea la división de ganancias para facilitar la reinversión o una decisión entre los fundadores sobre cómo estructurar una transacción, una tabla de límites puede ayudar a ejecutar de manera coherente decisiones que beneficien a la empresa en su conjunto.

Realice cambios a medida que la empresa crece

A medida que una empresa crece, la dinámica de propiedad entre los fundadores también cambia. Se puede utilizar una tabla de límites para realizar los ajustes necesarios a medida que se produzcan estos cambios. Proporciona una comprensión de cómo las nuevas formas de capital afectan la propiedad de los fundadores y facilita el cálculo del impacto en el capital. Esto ayuda a la empresa a mantenerse organizada y refleja con precisión el estado de la empresa a lo largo del tiempo.

Conclusión

Las tablas de límites son una herramienta esencial para cualquier empresa. Una tabla de límites actualizada posiciona mejor a los fundadores para las conversaciones de financiación y proporciona más transparencia en la estructura de propiedad. Muchos inversores y empresas de capital de riesgo exigen una tabla de límites máximos actualizada antes de invertir.

Construir una tabla de límites es un proceso detallado; sin embargo, las recompensas superan con creces el esfuerzo. Analizar y comprender su tabla de capitalización le permitirá tomar decisiones importantes sobre propiedad y dilución. Una tabla de límites debe revisarse y actualizarse periódicamente para garantizar que esté actualizada y sea precisa.